مالی آنلاین - تالار بورس ( 26 اسفند 94 )

سایت کیمیاگران بازار سرمایه , 28 فروردين 1394 ساعت 16:56

گزیده اخبار سیاسی

عضو کمیسیون امنیت ملی مجلس با اشاره به تصویب طرحی برای نظارت بر توافق احتمالی هسته‌ای ایران و ۱+۵ در سنای آمریکا گفت: اگر آمریکا چنین طرحی را تصویب کند مجلس شورای اسلامی اقدام مشابه انجام می‌دهد.

عضو کمیسیون امنیت‌ملی و سیاست‌خارجی مجلس گفت: فکت شیتی که وزارت خارجه آن را تنظیم کرده هنوز به دست نمایندگان مجلس و اعضای کمیسیون امنیت‌ملی نرسیده است.

وزرای دفاع ایران و روسیه توافق کردند همه مسائل فنی سامانه پدافند هوایی اس۳۰۰ را بررسی و تا پایان سال جاری میلادی تحویل این تسلیحات به ایران را عملیاتی کنند.

گزیده اخبار اقتصادی

رئیس شورای هماهنگی بانک ها گفت: اگر نرخ سود سپرده های بانکی ۳ تا ۴ درصد بیشتر از نرخ تورم و حدود ۲۰ درصد باشد، بانکها با آن موافقند.

معاون وزیر و رییس هیات عامل سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران از کاهش خام فروشی مواد معدنی خبر داد.

سازمان توسعه تجارت در بخشنامه ای به گمرک اعلام کرد، بخشنامه آزاسازی صادرات شمش و انواع محصولات فولادی تا اطلاع ثانوی تمدید می شود.

دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت پتروشیمی انجام توافق نهایی بعد از بیانیه لوزان را عامل مهمی برای جذب سرمایه گذاران داخلی و خارجی در اتمام ۷۰ میلیارد دلار پروژه نیمه تمام این صنعت دانست.

مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری صنایع ایران گفت: هم اکنون در حال مذاکره با دو شرکت انگلیسی هستیم تا اطلاعات بازار سرمایه و راه های سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران را به آنها آموزش دهیم.

یک هیئت هندی این هفته برای بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ایران از جمله برای خرید نفت بیشتر از این کشور و به دست آوردن حق توسعه میدان گازی فرزاد ب به ایران سفر می‌کند.

قیمت میلگرد در شمال چین برای اولین بار پس از دو هفته افزایش یافته است. قیمت در بازار نقدی پکن نسبت به دوشنبه اخیر ۶ دلار بالا رفته به ٣٧٣ تا ٣٧۵ دلار هر تن با ١٧ درصد مالیات بر ارزش افزوده رسیده است.

مشاور رئیس جمهوری در امور اقتصادی از آغاز مطالعات مقدماتی برای حذف یارانه گروههای پردرآمد خبر داد.

مدیرعامل شرکت ملی صادرات گاز ایران از سفر هیئت عمانی به تهران در هفته آینده خبر داد و گفت: با حضور هیئت عمانی، مشاور ایرانی مطالعات مهندسی پایه و مسائل دریایی صادرات گاز ایران به عمان انتخاب می شود.

سخنگوی دولت گفت: با همفکری و همکاری با وزارت نفت باید راه حلی برای پرداخت حجم عظیم یارانه ها پیدا کرد.

مشاور رئیس سازمان خصوصی‌سازی با بیان اینکه امسال واگذاری شرکت‌ها پایان می‌یابد، گفت:‌ سال گذشته از ۳۰ هزار میلیارد تومان عرضه شرکتهای دولتی ۴ هزار میلیارد تومان فروش رفت.

گزارش شرکت ها

سیمان دشتستان در گزارش شش ماهه موفق شد ۱۹۱ ریال سود بسازد که ۱۳% بیش از مدت مشابه سال قبل است و مارجین ناخالص شرکت از ۳۸% در شش ماهه سال گذشته به ۴۸% در شش ماهه سال جاری رسیده است.

کاربراتور ایران پیش بینی سال ۹۴ خود را ۱۳۴۰ ریال اعلام کرد که در حد جزیی بیش از پیش بینی سال ۹۳ شرکت می باشد.

سیمان کارون پیش بینی سال ۹۴ خود را ۱۴۹۳ ریال اعلام کرد که ۹% بیش از پیش بینی سال ۹۳ شرکت است.

شایعات بازار

گفته می شود ایران با رایزنی هایی که با دولت عراق انجام شده در صدد ایجاد یک بورس سیمان در عراق است تا بجای فروش سیمان به دلالان، سیمان در آن بورس متمرکز در عراق نرخ گذاری و عرضه شود.

شایعاتی از واکذاری ۵% از سهام فولاد هرمزگان به یکی از شرکت های زیر مجموعه فولاد در روزهای آتی شنیده می شود.

از بازار چه خبر؟

بازار روز چهارشنبه با تصویب طرح هایی در کنگره آمریکا مبنی بر اقدامات نظارتی بر توافقات هسته ای، جو عمومی بازار را بخصوص در دو صنعت خودرو سازی و بانک با افزایش عرضه همراه نمود. اگرچه کلیات این موضوع چندان خللی در مذارکات ایجاد نمیکند و از یک وجه دیگر برای روند مذاکرات هم می تواند سازنده باشد اما بالا بودن قیمت سهام این دو صنعت معامله گران را به شناسایی سود واداشت.

در روزهای گذشته به کرات در خصوص تغییر رویه بازار و چرخش پول از سهام نوسانی به سهام بنیادین صحبت هایی شد. روز چهارشنبه یک چرخش ۸% اتفاق افتاد و پول از صنعت خودرویی و بانکی به سمت صنعت سیمان رفت. در خصوص این صنعت نیز بارها توضیحایت ارائه شد اما برای شفاف شدن موضوع توضیحاتی ارائه می شود.

چند نکته در خصوص صنعت سیمان:

اگر سهام این گروه دارای p/e بسیار پایین می باشند به عنوان نمونه سیمان کارون با پیش بینی سود سال ۹۴ عملاً با p/e معادل ۳.۳ معامله می شود.
اکثر سهام سیمانی در مجامع آتی شان DPS شان بالای ۷۰% هست.
اکثر سهام سیمانی دارای سودهای انباشته مناسبی هستند.
اکثر سهام سیمانی وام های ارزی یورویی قابل توجه داشتند که ریزش مناسبی را تجربه نموده است.
تولید سیمان در سال ۹۳ تنها ۵% کمتر از سال قبلش بوده و موجودی انبار شرکت ها در حد جزیی از سال قبل شان بیشتر است.
قیمت سیمان در داخل حدود نصف قیمت کشورهای منطقه است.
ارزش جایگزینی یک واحد ۱ میلیون تنی سیمان در حال حاضر ۳۵۰ میلیارد تومان هست در حالیکه در حال حاضر اکثراً زیر یک سوم تا یک پنجم ارزش جایگزین معامله می شوند.
دوره رکود بازار از زبان مسئولین و راست جمهوری تمام شده است و دوره رونق در حال آغاز است.
با جمیع جهات چرا سهام سیمانی بورس نسبت به پیک بازار در سال ۹۲ حدود یک چهارم قیمت معامله می شوند؟در حالیکه صنعت خودرویی و بانکی در سقف سال ۹۲ هستند؟ آیا در مجامع خودرویی و بانکی قرار است سودی تقسیم شود؟ آیا پی ای ۱۰۰-۲۰۰ در برخی سهام خودرویی یک حسن محسوب می شود؟ آیا سودهای انباشته فراوان در حساب ها هست؟ آیا تسهیلات گسترده با بهره بالا ندارند؟

یک جو خوشبینی کذایی در بازار ایجاد شده که خوشبینی از آینده مذارکا را صرفاً در دو صنعت خودرو و بانک می بیند، اگرچه معتقدیم صنعت بانکداری در خصوص رفع تحریم ها رسماً عملیات بانکداری شان سود آور شده و می توانند با جهش سود آوری همراه شوند اما رشد ۵۰% قیمت سهام اکثر شرکت های گروه در ۲ ماه قبل پیشخور شدن بخشی از تحولات مثبت آتی نیست؟ معتقدیم صنعت خودرو و بانک در هیجان افزایشی احتمالی بازار رشد خواهند کرد اما در مقایسه با ۲ ماه قبل جزو گزینه های معمولی برای بازدهی بازار محسوب می شود. در همین بخش بارها هب ارزندگی بانک صادرات در ۷۰۰ ریال اشاره شد چون p/e سهم در ان زمان منطقی و معقول بود که با رشد ۵۰% به بالای ۱۰۰۰ ریال رسید اما آیا باز در نرخ بالای ۱۰۰۰ ریال این نسبت قیمت به سود ارزنده است؟

متاسفانه در صنعت خودرو که حتی با برداشته شدن تحریم ها هم اتفاقات شگرف در صنعت به واسطه مشکلات عدیده دیگر رخ نخوهد داد آنقدر جو مثبت هست که تنها فضا را برای دلالن و سفته بازارن داغ می کند اما در سایر صنایعی که در روزهای گذشته اشاره شد به دلیل عدم فعالیت فعلی دلال ها جو منفی حاکم هست. سوال اینجاست مثلاً اگر جو ساخت و ساز در رکود هست و مشکل در این حوزه دیده می شود جو ساختمان رکود نیست؟پس چگونه است که ساختمانی ها کدام در ۲ ماه اخیر بیش از ۳۰% بازدهی داده اند؟ اگر سهام با پی ای زیر ۴.۵ ریسک دارد پس کل سهام بازار فروشی محض است! زمان آن فرارسیده بر اساس واقعیت های موجود در اقتصاد کشور رویکردهای سرمایه گذاری مشص شود به باور ما در سال ۹۴ رشد اقتصادی بالای ۳% خواهیم داشت و رونق اقتصادی مناسبی را نیز شاهد خواهیم بود بنابراین امید به این موضوع توجه به صنایع بزرگ و زیر ساختی را افزایش خواهد داد.

در روز چهارشنبه خبری در تلکس خبرگزاری ها منتشر شد با این مضمون که: دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان با بیان اینکه در حال حاضر ۲۰ درصد از هزینه های تولید سیمان افزایش یافته است، گفت:با توجه به این بخشنامه معاون اول درخواست افزایش قیمت خود را به وزارت صنعت، معدن و تجارت ارسال کرده‌ایم. این خبر باعث گردید اکثر سهام سیمانی با صف خرید همراه شوند. اگرچه معتقدیم در ماه های اتی قیمت سیمان افزایش نخواهد یافت و اگر مجوزی باشد صرفاً اجازه افزایش محدود را خواهند داد اما به دلیل مازاد عرضه قیمت تغییر خاصی نمی کند اما باید توجه داشت با توضیحات بالا شخصی اگر سهام این گروه را بخرد بخاطر این خبر نباید باشد چرا که احتمال تکذیب یا رد این خبر بسیار است.

قیمت جهانی نفت در انتهای هفته با یک رشد شدید همراه بود. قیمت نفت که مدت ها زیر ۶۰ دلار نوسان می کرد توانست جایگاه خود را بالای این عدد تثبیت کند و با یک جهش مناسب به بالای ۶۳ دلار برسد گفته می شود احتمال افزایش قیمت نفت به محدوده ۷۰ دلار در ۲ ماه آتی وجود دارد از آنجایی که بخشی از بالا بودن ریسک بازار متاثر از کاهش قیمت جهانی نفت هست رسیدن به سطم متعادل ۷۰ دلار می تواند حامل پیام های خوبی هم برای تولید کننده و هم برای مصرف کننده باشد. در صورت رسیدن قیمت به سطح ۷۰ دلار و قرار گرفتن دلار در محدوده بالای ۳۳۰۰ تومان می توان به رشد شاخص به بالای ۸۳۰۰۰ واحد خوشبین بود.

سطوح حمایت و مقاومت چند سهم

سطوح حمایت و مقاومت چند سهم به قرار زیر است:

صنایع شیمیایی ایران (کوتاه مدت) حمایت ۵۹۰۰ مقاومت ۷۲۰۰

کربن ایران حمایت ۲۵۰۰ ریال مقاومت ۳۴۰۰ ریال